« Nous constatons que les consommateurs sont très sensibles aux prix », a déclaré Bobby Gibbs, associé au sein de la division vente au détail et biens de consommation du cabinet de conseil en marketing Oliver Wyman. « Les consommateurs choisissent de plus en plus soigneusement les prix promotionnels et les détaillants proposent davantage de prix promotionnels qu'ils ne l'ont fait ces dernières années. »
Et même si l’économie est techniquement solide, les prix de nombreux biens restent plus élevés qu’avant la pandémie et l’endettement des ménages a augmenté. Les prix des produits alimentaires ont augmenté de 18 % depuis 2020, mais le dernier rapport sur l’inflation publié jeudi montre qu’ils se stabilisent.
En juin, les coûts de la « nourriture à domicile » n’ont augmenté que de 0,1 % par rapport au mois précédent. Les prix de certains postes budgétaires clés sont déjà en baisse : les fruits et légumes ont baissé de 0,5 %, les céréales et les produits de boulangerie de 0,1 %.
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Les résultats de PepsiCo et de Conagra suggèrent que les consommateurs frustrés par la hausse des prix dépensent désormais moins sur les marques établies, en particulier dans les rayons des snacks et des sodas.
PepsiCo, qui produit non seulement ses sodas éponymes mais aussi d'autres boissons, les snacks Frito-Lay et les céréales Quaker, a augmenté ses prix de 5% au deuxième trimestre et a vu ses ventes diminuer. Les volumes en Amérique du Nord ont chuté de 4% pour Frito-Lay, l'une des activités de snacks les plus prolifiques de l'entreprise, et de 3,5% pour PepsiCo Beverages.
Certains détaillants ont déjà réagi. Target, Aldi, Amazon et Walmart ont annoncé en mai qu'ils réduisaient les prix de nombreux produits d'épicerie.
Le directeur général de PepsiCo, Ramon Laguarta, a reconnu lors d'un appel avec des analystes jeudi que les clients étaient avides de meilleures offres.
« Pour certains consommateurs, nous avons besoin de nouveaux prix d’entrée et probablement de nouveaux mécanismes promotionnels qui ne nécessitent pas que le consommateur investisse autant d’argent dans l’achat de snacks salés », a-t-il déclaré. « Il y a donc des ajustements que nous devons faire. … Il y a une certaine valeur à redonner aux consommateurs après trois ou quatre ans de forte inflation. »
PepsiCo a annoncé qu'elle allait tester « une vaste gamme de combinaisons » de produits, comme des packs variés de snacks et une gamme de prix plus large. Elle prévoit également de se concentrer sur des offres plus saines, qui continuent de bien se vendre, comme PopCorners, Smartfood et Bare, et de développer ses gammes de snacks étrangers, notamment les marques mexicaines Sabritas et Gamesa.
Jeudi également, Conagra a signalé une baisse de 2,3 % des ventes et une diminution de 1,8 % du volume au cours de Le trimestre est presque terminé. Les chiffres de ventes en baisse sont dus à « une tendance continue à la baisse de la consommation », selon la société, dont les marques incluent Slim Jim, Banquet, Vlasic, Swiss Miss et Duncan Hines.
Les entreprises agroalimentaires ont constaté un « comportement de recherche de valeur » au cours de l'année écoulée, aussi bien parmi les clients à faibles revenus que parmi les clients à revenus élevés, a déclaré jeudi le directeur général de Conagra, Sean Connolly, aux analystes.
« Cela est en partie lié à la réalité : les gens devaient faire en sorte que leur budget familial fonctionne pour eux, et en partie à une question de principe », a déclaré Connolly. « Même les clients à revenus élevés n'aimaient pas les prix qu'ils voyaient dans le panier et ils réduisaient leurs achats. »
Ces pressions devraient diminuer au cours de l'année à mesure que les consommateurs s'habitueront aux prix plus élevés, a déclaré M. Connolly. Les ventes de snacks et de produits surgelés de l'entreprise sont actuellement essentiellement stables, par exemple. Il y a un an, ces catégories étaient en forte baisse.
Les consommateurs à faibles revenus, en particulier, ont été confrontés à des années d'inflation, a déclaré Connor Rattigan, analyste spécialisé dans l'alimentation chez Consumer Edge. « Il y a encore un certain choc des prix, car les prix ont augmenté très rapidement », a-t-il déclaré.
Au cours des six derniers mois, les entreprises agroalimentaires telles que Conagra ont essayé d'utiliser des remises temporaires pour vendre plus de produits, a déclaré Peter Galbo, analyste de Bank of America.
« Mais une grande partie des activités promotionnelles qu'ils ont mises en place n'ont pas vraiment fonctionné », a déclaré Galbo. « La question est donc désormais de savoir s'ils ont besoin de réductions de prix plus permanentes. »
L'une des menaces croissantes pour les entreprises de produits emballés comme PepsiCo et Conagra est la marque de distributeur des détaillants. L'intérêt pour les produits d'épicerie de marque de distributeur a augmenté pendant la pandémie, et les clients y sont restés fidèles car la qualité s'est améliorée.
Walmart, qui possède déjà une poignée de marques, a dévoilé en avril une nouvelle gamme de produits de marque privée « inspirés par des chefs », principalement dans la gamme de prix de 5 dollars et moins. Walgreens a annoncé le mois dernier qu'elle prévoyait d'élargir sa gamme et a déjà retiré huit marques nationales de ses catégories santé et bien-être. Aldi et Lidl, des chaînes d'épicerie allemandes qui se sont rapidement développées pendant la pandémie, se spécialisent dans les produits de marque privée, bien qu'elles proposent également des marques nationales populaires.
Rachel Siegel a contribué à ce rapport.
