La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a tenté mardi de rassurer les banquiers du pays sur le fait que leur industrie est saine et sauve, avec le soutien du gouvernement fédéral, alors qu’une crise bancaire menace l’économie.
S’adressant à l’American Bankers Association, Yellen a déclaré que les mesures prises à ce jour – y compris un plan de sauvetage extraordinaire annoncé il y a une semaine dimanche pour assurer aux déposants de deux institutions en faillite qu’ils auraient accès à leur argent et à d’autres aides financières mises à disposition par la Réserve fédérale – devraient atténuer les problèmes de liquidité et de crédit auxquels fait face le secteur.
« Les mesures que nous avons prises ne visaient pas à aider des banques ou des catégories de banques spécifiques. Notre intervention était nécessaire pour protéger l’ensemble du système bancaire américain », a déclaré Yellen. « Et des actions similaires pourraient être justifiées si les petites institutions subissent des ruées vers les dépôts qui présentent un risque de contagion. »
Le discours intervient à la suite des échecs de la Silicon Valley Bank et de la First Signature Bank de New York, ainsi que du sauvetage par le feu de la banque suisse Credit Suisse par le gouvernement de ce pays, entraînant l’achat de la vénérable institution par son rival UBS.
Pendant ce temps, la Fed a entamé une réunion de deux jours pour examiner la politique monétaire, mais cela a déjà été éclipsé par des questions sur la stabilité du système financier mondial. Il y a à peine 10 jours, les analystes avaient prévu une hausse d’un demi-point des taux d’intérêt pour la réunion. Mais cela a depuis été réduit avec des attentes maintenant pour une augmentation de 25 points de base, ou pas du tout, lorsque la décision sera annoncée mercredi après-midi.
Les banques, en particulier les petites banques régionales, sont confrontées à un exode des dépôts alors que les clients recherchent la sécurité des grandes banques, tandis qu’il y a également eu des mouvements d’argent des banques qui paient des intérêts moins élevés sur leurs dépôts vers des comptes du marché monétaire plus rémunérateurs. Cela a le double effet de déstabiliser les petites banques et de resserrer les conditions de crédit dans l’ensemble du secteur.
Caricatures politiques sur l’économie
Beaucoup ont insisté sur la nécessité pour la Fed de donner la priorité à la stabilité du système financier plutôt qu’à la lutte contre l’inflation.
Le gestionnaire de fonds spéculatifs Bill Ackman a plaidé pour une pause sur Twitter : « Nous avons eu un certain nombre de chocs majeurs sur le système. Trois fermetures de banques américaines en une semaine anéantissant les détenteurs d’actions et d’obligations. La disparition du Credit Suisse et la réduction à zéro de ses détenteurs d’obligations juniors.»
Mais le propriétaire de Twitter, Elon Musk, est allé plus loin en répondant : « La Fed doit baisser le taux d’au moins 50 points de base mercredi », a-t-il déclaré.
Gene Goldman, directeur des investissements chez Cetera Financial Group, a déclaré: « Nous pensons que la Fed ne devrait rien faire », mais a ajouté qu’une augmentation de 25 points de base était le résultat le plus probable. « L’économie commence à montrer un certain stress. »
« Je pense que la crise bancaire est récessive », a ajouté Goldman.
Pendant ce temps, il y avait des preuves que la crise s’atténuait, la banque assiégée First Republic of San Francisco menant un rallye précoce des actions des banques régionales. JPMorgan a indiqué qu’il aidait la Première République à consolider sa base de capital.
Les banques ont été confrontées à des retraits excessifs car une poignée d’entre elles se sont retrouvées sans suffisamment de capital pour répondre aux demandes des déposants. La hausse rapide des taux d’intérêt par une Fed résolue à refroidir l’économie a fait perdre aux banques des titres à long terme sous forme de réserves, incitant les institutions à vendre des obligations à perte pour faire face aux retraits. La baisse d’activité dans l’industrie technologique a également contribué à la disparition de SVB.
Mais, Yellen a dit aux banquiers que les choses s’amélioraient.
« La situation se stabilise », a déclaré Yellen. « Et le système bancaire américain reste solide », a-t-elle ajouté. «La facilité de la Fed et les prêts au guichet d’escompte fonctionnent comme prévu pour fournir des liquidités au système bancaire. Les sorties globales de dépôts des banques régionales se sont stabilisées.
