NEW YORK — Netflix a conclu un accord avec Warner Bros. Discovery, l'ancien géant hollywoodien derrière « Harry Potter » et « Friends », pour racheter ses studios et ses activités de streaming pour 72 milliards de dollars.
Cette acquisition réunirait sous un même toit deux des plus grands acteurs de l’industrie du cinéma et de la télévision et modifierait le paysage de l’industrie du divertissement. Au-delà de sa division de télévision et de cinéma éponyme, Warner possède HBO Max et DC Studios. Et Netflix est omniprésent avec du contenu à la demande et a créé sa propre branche de production pour sortir des titres populaires, notamment « Stranger Things » et « Squid Game ».
« Depuis plus d'un siècle, Warner Bros. a enthousiasmé le public, capté l'attention du monde entier et façonné notre culture », a déclaré vendredi David Zaslav, PDG de Warner Bros. Discovery, dans un communiqué. « En nous associant à Netflix, nous garantirons que les gens du monde entier continueront à profiter des histoires les plus marquantes du monde pour les générations à venir. »
L'opération en espèces et en actions est évaluée à 27,75 dollars par action Warner, ce qui lui confère une valeur d'entreprise totale d'environ 82,7 milliards de dollars. La transaction devrait être finalisée dans les 12 à 18 prochains mois, une fois que Warner aura finalisé la séparation annoncée précédemment de ses activités de câblodistribution. Ne sont pas inclus dans l’accord des réseaux comme CNN et Discovery.
L’offre suscitera un examen minutieux de la part des autorités antitrust. Au-delà de la production télévisuelle et cinématographique, la fusion réunirait deux des plus grands noms du monde du streaming – Netflix et HBO Max – sous le même propriétaire.
Si la transaction se concrétise, Netflix « deviendra le Goliath du streaming », a déclaré Mike Proulx, vice-président et directeur de recherche chez Forrester. « Cet accord change le calcul des guerres du streaming, représentant un changement sismique dans l'industrie du divertissement. »
Il reste encore à voir à quoi ressemblera l’avenir de Netflix et de HBO Max. Mais si les deux plates-formes restent des abonnements distincts, les utilisateurs pourraient rencontrer davantage de promotions « groupées » – et dynamiser plus largement les bibliothèques de contenu. Netflix a déclaré vendredi que l'ajout de la programmation HBO et HBO Max offrirait à ses membres « encore plus de titres de haute qualité parmi lesquels choisir » et « optimiserait ses plans pour les consommateurs ».
Certains préviennent néanmoins que la consolidation de l’industrie entraînera une diminution de la variété des contenus et, à terme, moins de choix pour les consommateurs.
Gagner les anciens studios de Warner marquerait un changement notable pour Netflix, notamment sa présence dans les salles de cinéma. Dans le cadre de l'acquisition proposée, Netflix a promis de poursuivre les sorties en salles des films des studios Warner, honorant ainsi les accords contractuels de Warner pour les sorties de films.
Netflix a conservé la plupart de son contenu original au sein de sa plate-forme en ligne principale. Mais il y a eu des exceptions, y compris des séries de qualification pour ses prétendants aux prix, notamment « Frankenstein » de cette année, des projections limitées en salle d'une chanson « KPop Demon Hunters » et la finale de la série « Stranger Things ». Bien que la société de streaming ait pour politique de ne pas déclarer les ventes de billets, « KPop Demon Hunters » a officieusement dominé le box-office fin août avec près de 20 millions de dollars.
« Notre mission a toujours été de divertir le monde », a déclaré Ted Sarandos, co-PDG de Netflix dans un communiqué, ajoutant que la fusion avec Warner « donnerait au public davantage de ce qu'il aime ».
Les critiques affirment qu’un combo Netflix-Warner serait une mauvaise nouvelle pour les personnes qui aiment aller au cinéma et pour ceux qui y travaillent. Cinema United – une association professionnelle qui représente plus de 30 000 écrans de cinéma aux États-Unis et 26 000 autres écrans dans le monde – n'a pas tardé à s'opposer à l'accord proposé, qui, selon elle, « constitue une menace sans précédent pour le secteur mondial de l'exploitation ».
« Le modèle économique déclaré de Netflix ne soutient pas l'exploitation en salles. En fait, c'est le contraire », a déclaré vendredi Michael O'Leary, PDG de Cinema United, exhortant les régulateurs à examiner de près les impacts. « Les cinémas fermeront, les communautés souffriront, des emplois seront perdus. »
Netflix avait auparavant évité de s’aventurer dans d’autres parties du paysage du divertissement traditionnel. Pas plus tard qu'en octobre – lorsque Warner a signalé qu'il était ouvert à une vente potentielle de son activité – Sarandos de Netflix a réitéré lors d'une conférence téléphonique sur les résultats que la société avait été « très claire dans le passé que nous n'avions aucun intérêt à posséder des réseaux médiatiques traditionnels » et qu'il n'y avait « aucun changement là-dedans ».
« Nous pensons que nous pouvons être et nous serons exigeants », avait alors déclaré Sarandos, sans exclure totalement une éventuelle offre sur Warner.
L'annonce de vendredi intervient après une guerre d'enchères de plusieurs mois pour Warner Bros. Discovery. Des rumeurs d'intérêt de la part de Netflix, ainsi que du propriétaire de NBC, Comcast, ont commencé à bouillonner à l'automne. Mais Paramount, propriété de Skydance, qui a finalisé sa propre fusion de 8 milliards de dollars en août, aurait également fait plusieurs offres entièrement en espèces, largement soutenues par la famille du PDG David Ellison.
Paramount a semblé être le favori pendant un certain temps – et contrairement à Netflix ou Comcast, il aurait été en lice pour acheter l'intégralité de la société Warner, y compris ses réseaux d'hébergement de câblodistribution comme CNN et Discovery.
Warner a annoncé son intention de séparer ses activités de streaming et de studio de son activité de câble en juin – décrivant les plans pour HBO, HBO Max, ainsi que Warner Bros. Television, Warner Bros. Motion Picture Group, DC Studios, de faire partie d'une nouvelle société de streaming et de studios.
Pendant ce temps, des réseaux comme CNN, Discovery et TNT Sports et des produits numériques tels que le service de streaming Discovery+ et Bleacher Report constitueraient un homologue câblé distinct appelé « Discovery Global ». Discovery Global est sur le point de devenir une nouvelle société cotée en bourse, dans le cadre d'un processus qui devrait désormais s'achever au troisième trimestre 2026.
Les actions de Warner Bros. ont augmenté de près de 2 % après l'ouverture des marchés américains vendredi, tandis que les actions de Netflix ont chuté de près de 2 %. Paramount a chuté de près de 6%.
